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MPC halten
09.11.2005
Bankhaus Lampe
Roland Könen, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603 / WKN 518760) weiterhin mit "halten" ein.
MPC habe gestern Abend die Daten zu den ersten drei Quartalen bekannt gegeben und gleichzeitig den Ausblick auf das Gesamtjahr 2005 angehoben. Der Umsatz sei zum Vorjahr um 22,5% auf 143,1 Mio. EUR und das EBIT um 25,7% auf 42,6 Mio. EUR gefallen. Die EBIT-Marge habe bei 29,8% gelegen. Der Periodenüberschuss habe sich zum Vorjahr um 25,3% auf 32,0 Mio. EUR verringert. Der Gewinn je Aktie habe 3,02 EUR betragen.
Nach Geschäftsfeldern habe MPC bei den Immobilienfonds 298 Mio. EUR (-26%) Eigenkapital platziert, davon im Real Estate Opportunity-Fonds 59 Mio. EUR, bei den Unternehmerischen Beteiligungen 244 Mio. EUR (-25%), davon 234 Mio. EUR in Schiffsbeteiligungen sowie 106 Mio. EUR in Lebensversicherungsfonds (+8%). Zusätzlich habe der Konzern bei den Strukturierten Produkten 24 Mio. EUR, bei Private Equity-Fonds 25 Mio. EUR und bei den Investmentfonds 17 Mio. EUR platziert, so dass sich das gesamte platzierte Eigenkapital auf 714 Mio. EUR (Vorjahr: 866 Mio. EUR) summiere.
Angesichts des Erfolges des Rendite-Fonds Opportunity Amerika und dem breiten Produktportfolio, das sich angabegemäß in allen Produktbereichen wieder gut gefüllt habe, erhöhe die Gesellschaft zum wiederholten Mal die Gesamtjahresprognose für 2005. In Bezug auf das erwartete Platzierungsvolumen gehe MPC aktuell von einem Volumen zwischen 950 Mio. EUR und 1 Mrd. EUR aus (bislang: 900 bis 950 Mio. EUR). Daraus ergebe sich eine Anhebung des Jahresüberschussziels auf 40 bis 43 Mio. EUR (zuvor: 37 bis 40 Mio. EUR). Bei einem dementsprechend höher erwarteten Ergebnis stelle das Management nun eine Dividende in Höhe von 3,50 EUR bis 4,00 EUR je Aktie (bislang über 3,00 EUR) in Aussicht.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe würden als positiv werten, dass die Gesellschaft trotz des im Vergleich zum Vorjahreszeitraum schwachen dritten Quartals jetzt die Guidance nochmals anhebe. Angesichts der bekanntermaßen konservativen Guidancepolitik könnten sie sich vorstellen, dass die aktuell ausgegebene Planung am oberen Ende erreicht werde und somit ihre Gesamtjahresschätzung mit einem Jahresüberschuss von 44,6 Mio. EUR, der damit leicht über dem oberen Ende der unternehmenseigenen Planungsbandbreite liege, erreichen könne. An ihrer Dividendenschätzung von 4,00 EUR, die auf aktuellem Kursniveau einer Rendite von 6,5% entspreche, würden die Analysten ebenfalls festhalten.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe behalten ihre "halten"-Empfehlung für die Aktie von MPC und ihr Kursziel auf Jahressicht von 67,00 EUR bei.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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